Credit Linked

Standard

Nomi commerciali
Credit Linked, Opportunità Corporate, Opportunità Italia

Caratteristiche principali:

  • Offre profitti cedolari ricorrenti durante la vita e a scadenza se durante la vita del prodotto il sottostante non è stato oggetto di eventi di credito;
  • Protezione condizionata del capitale

I profili di rendimento

Graph

Durata3 - 5 anni
Orizzonte temporaleMedio - lungo termine
Obiettivi investimentoConseguire premi periodici legati al rischio di credito del sottostante
Strategia

Neutrale

Protezione dell’investimento a scadenza/RischioA scadenza protezione del capitale in assenza di eventi di credito del sottostante.

Approfondisci

Gli investment certificates sono strumenti finanziari che possono incorporare diverse caratteristiche. Possono offrire la semplice replica del sottostante al rialzo (componente Partecipazione rialzo), al ribasso (componente Partecipazione ribasso) oppure strategie più raffinate che possono comprendere la protezione dalla discesa del sottostante (componente Protezione) al di sotto di un certo livello (totale oppure condizionata).
Ci possono essere alcune caratteristiche che consentono di conseguire un provento durante la vita del certificato (componente Reddito), condizionato all’avverarsi di un determinato evento. Un contributo reddituale a scadenza può essere costituito da un provento addizionale corrisposto qualora il prezzo del sottostante non scenda mai al di sotto della barriera, come ad esempio accade per i bonus.

Il rendimento di certe tipologie di certificati può scaturire, oltre che da movimenti al rialzo o al ribasso del sottostante, anche dalla stazionarietà dello stesso durante un periodo di tempo inferiore alla scadenza naturale (componente Rimborso anticipato). Si tratta dei certificati che offrono una sorta di premio di rimborso anticipato qualora il prezzo del sottostante, in date prefissate, sia superiore ad un determinato livello.

Infine certi certificati offrono una componente accessoria, indipendente dal generico payoff, ma piuttosto utile in periodi caratterizzati da oscillazioni del tasso di cambio. I prodotti che offrono la protezione valutaria, definita “quanto”, consentono di investire su sottostanti denominati in valute estere senza curarsi delle oscillazioni delle valute (componente Protezione valutaria).

Drivers della performance
La reattività dei prezzi dei certificati come reazione di un aumento delle variabili chiave.
VariabiliEmissioneBarriera toccata**Scadenza (prossimità)***
upgreen Sottostantebarbarbar
upgreen Volatilitàbarbarbar
upgreen Tempo*freccia-su.pngfreccia-su.pngfreccia-su.png
upgreen Tassi d'interessedown arrowdown arrowdown arrow
upgreen Dividendibarbarbar
* Per "Tempo" si intende il suo trascorrere e quindi per il certificato l'avvicinarsi alla sua scadenza naturale.
** barriera non presente in questa tipologia di prodotto
***2 mesi alla scadenza, prezzo sottostante vicino allo strike e distribuzione dividendi non più previsto